Źródło: Wisdom Finance
Huatai Securities opublikował raport badawczy, z którego wynika, że od września w branży celulozowo-papierniczej pojawiają się pozytywne sygnały po stronie popytu. Producenci papieru gotowego generalnie synchronizują tempo uruchamiania produkcji z redukcją zapasów.
Ceny celulozy i papieru generalnie rosną, a rentowność łańcucha dostaw w branży poprawiła się. Uważają, że odzwierciedla to fakt, że branża jest bliska osiągnięcia punktu równowagi podaży i popytu w szczycie sezonu. Z drugiej strony, ponieważ okres szczytowej podaży w branży jeszcze nie minął, odwrócenie się tendencji podaży i popytu może być jeszcze zbyt wczesne.
We wrześniu niektóre z wiodących firm w branży ogłosiły spowolnienie budowy niektórych projektów, a ponadto oczekuje się, że w 2024 r. nastąpi rozbieżność w silnym wzroście podaży w łańcuchu przemysłu celulozowo-papierniczego. Przewiduje się również spowolnienie nowej podaży niektórych odmian, co pomoże w przywróceniu równowagi w branży.
Tektura falista: zapasy papierni spadły do niskiego poziomu, co sprzyja podwyżkom cen
Dzięki szczytowi konsumpcji związanemu ze Świętem Środka Jesieni i Dniem Narodowym oraz uzupełnianiu zapasów, dostawy tektury falistej od września znacząco wzrosły. Stan magazynowy spadł z 14,9 dnia pod koniec sierpnia do średnio 6,8 dnia (stan na 18 października), co stanowi najniższy poziom w ciągu ostatnich trzech lat.
Wzrost cen papieru przyspieszył po wrześniu i odbił o 5,9% od połowy sierpnia. Oczekuje się, że wzrost mocy produkcyjnych w sektorze tektury falistej Boxboard znacznie spowolni w 2024 r. w porównaniu z 2023 r., ponieważ wiodące firmy zwalniają realizację niektórych projektów. Oczekuje się, że niższe poziomy zapasów będą wspierać ceny tektury falistej w szczycie sezonu. Jednak od sierpnia nowe moce produkcyjne przyspieszyły, a przesłanki do odwrócenia relacji podaży i popytu nadal nie są solidne, a pierwsza połowa 2024 r. lub konieczność stawienia czoła poważniejszemu testowi rynkowemu.
Deska z kości słoniowej: stabilizacja podaży i popytu w szczycie sezonu, zbliżający się szok podażowy
Od wrześniaDeska C1s IvoryPodaż i popyt na rynku są stosunkowo stabilne. Stan zapasów na dzień 18 października w porównaniu z końcem sierpnia spadł o 4,4%, ale nadal utrzymuje się na wysokim poziomie w ostatnich latach. Wspomniane gwałtownym wzrostem cen spot krajowej masy celulozowej w ciągu ostatnich dwóch tygodni, ceny białej tektury ponownie wzrosły po Dniu Narodowym. Jeśli wdrożenie zostanie wdrożone, oczekuje się, że obecne ceny białej tektury wzrosną o 12,7% w porównaniu z połową lipca. Wraz z zakończeniem instalacji wielkoskalowychC2s Biała Karta Artystycznaprojektów w Jiangsu, zbliża się kolejna runda szoków podażowych, ceny białej tektury, dalsza naprawa może nie być obfita.
Artykuł kulturalny: od lipca nastąpił znaczący wzrost cen
Papier kulturalny to najszybciej wykończony papier z najszybszym odzyskiwaniem cen od 2023 r., offsetpapierIpapier artystycznyceny wzrosły odpowiednio o 13,6% i 9,1% w porównaniu z połową lipca. Nowe moce produkcyjne dlapapier kulturalnyOczekuje się, że sytuacja wróci do normy w 2024 roku, ale rok 2023 nadal jest szczytem uruchamiania mocy produkcyjnych. Oczekuje się, że do końca roku produkcja wyniesie 1,07 miliona ton rocznie, a większe wyzwanie rynkowe może pojawić się w pierwszej połowie 2024 roku.
Celuloza: Szczyt sezonu przyspiesza odbicie cen celulozy, ale napięcie na rynku zelżało
Wraz ze wzrostem popytu w szczycie sezonu, we wrześniu odnotowano ogólny spadek zapasów i wzrost liczby uruchomień wszystkich rodzajów papieru gotowego. Na tym skorzystał również krajowy popyt na celulozę. Pod koniec miesiąca zapasy celulozy w głównych portach Chin spadły o 13% w porównaniu z końcem sierpnia, co stanowi największy spadek w ciągu jednego miesiąca w tym roku. Wzrost krajowej celulozy liściastej i iglastej od końca września wyniósł odpowiednio 14,5% i 9,4%. Największe południowoamerykańskie celulozownie podniosły również ceny celulozy do Chin w listopadzie o 7-8%.
Jednak po Dniu Narodowym napięcie na rynku krajowym zelżało, ponieważ popyt na produkty końcowe spadł, a importerzy celulozy również zwiększyli dostawy. Przewiduje się, że lata 2023-2024 będą szczytem uruchamiania mocy produkcyjnych celulozy chemicznej, a ponieważ większość nowych mocy produkcyjnych celulozy masowej pochodzi z regionów o niskich kosztach produkcji, proces równoważenia podaży i popytu na celulozę może pozostać nieukończony.
Czas publikacji: 04-11-2023