Źródło: Wisdom Finance
Huatai Securities opublikowało raport z badania, z którego wynika, że od września sieć przemysłu celulozowo-papierniczego odnotowuje coraz więcej pozytywnych sygnałów po stronie popytu. Producenci gotowego papieru na ogół synchronizują tempo rozpoczynania działalności z redukcją zapasów.
Ceny celulozy i papieru generalnie rosną, poprawia się rentowność sieci przemysłowej. Uważają, że odzwierciedla to fakt, że branża nie jest daleko od punktu równowagi podaży i popytu na tle szczytu sezonu. Z drugiej jednak strony, ponieważ szczytowy okres uwolnienia podaży w branży jeszcze nie minął, odwrócenie podaży i popytu może wciąż nastąpić zbyt wcześnie.
We wrześniu część wiodących firm z branży ogłosiła spowolnienie budowy części projektów, oczekuje się, że wysoki wzrost podaży po stronie łańcucha przemysłu celulozowo-papierniczego ulegnie rozbieżności w 2024 r., a nowa podaż niektórych odmian wyhamuje , które pomogą w przywróceniu równowagi w branży.
Tektura falista: zapasy papierni spadły do niskiego poziomu, co sprzyja podwyżkom cen
Dzięki szczytowemu sezonowi konsumpcji, czyli Świętu Środka Jesieni i Dniu Narodowemu, oraz uzupełnieniu zapasów na dalszym etapie łańcucha dostaw, od września dostawy tektury falistej znacznie wzrosły. Przechowywanie spadło z 14,9 dni na koniec sierpnia do średnio 6,8 dnia (stan na 18 października), co jest najniższym poziomem od trzech lat.
Renowacja cen papieru przyspieszyła po wrześniu i odbiła o 5,9% od połowy sierpnia. Oczekuje się, że wzrost wydajności produkcji tektury falistej w kartonie znacznie spowolni w 2024 r. w porównaniu z 2023 r., ponieważ wiodące firmy spowalniają realizację niektórych projektów. Oczekują, że niższy poziom zapasów będzie wspierać ceny tektury falistej w szczycie sezonu. Jednak od sierpnia nowe moce produkcyjne przyspieszyły, a podstawa do odwrócenia podaży i popytu nadal nie jest solidna, 1H24 lub nadal musi stawić czoła bardziej rygorystycznemu testowi rynkowemu.
Deska z kości słoniowej: stabilizacja popytu i podaży w szczycie sezonu, zbliża się szok podażowy
Od wrześniaDeska z kości słoniowej C1spodaż i popyt na rynku jest stosunkowo stabilny, stan na 18 października, stan zapasów w porównaniu z końcem sierpnia -4,4%, ale wciąż na wysokim poziomie w ostatnich latach. Pod wpływem szybkiego wzrostu krajowych cen spotowych celulozy w ciągu ostatnich dwóch tygodni, po Święcie Narodowym, ceny białego kartonu ponownie wzrosły. Jeśli wdrożenie dojdzie do skutku, oczekuje się, że obecne ceny białego kartonu wzrosną o 12,7% w porównaniu z połową lipca. Wraz z zakończeniem instalacji na dużą skalęBiała karta artystyczna C2sprojektów w Jiangsu, zbliża się kolejna runda szoków podażowych, ceny białego kartonu, dalszy czas naprawy może nie być obfity.
Dokument kulturalny: ożywienie cen od lipca jest znaczące
Papier kulturowy to najszybciej wykończony papier, który odnotowuje najszybszy wzrost cen od 2023 r., offsetpapierIpapier artystycznyceny wzrosły odpowiednio o 13,6% i 9,1% w porównaniu z połową lipca. Nowe moce produkcyjne dlagazetka kulturalnaoczekuje się, że powróci do normy w 2024 r., jednak w 2023 r. nadal przypada szczyt uruchomienia zdolności wytwórczych. Oczekują, że do końca roku produkcja nadal będzie wynosić 1,07 mln ton rocznie, a większe wyzwanie rynkowe może jeszcze pojawić się w pierwszej połowie 24 roku.
Pulpa: Szczyt sezonu katalizuje odbicie cen celulozy, ale napięcie na rynku uległo złagodzeniu
Wraz z poprawą popytu w szczycie sezonu, we wrześniu odnotowano bardziej ogólny spadek zapasów wszystkich rodzajów gotowego papieru i wzrost liczby rozpoczynanych działalności, skorzystał na tym również krajowy popyt na celulozę, pod koniec miesiąca spadły zapasy celulozy w głównych portach Chin o 13% w porównaniu z końcem sierpnia, co stanowi największy miesięczny spadek w tym roku. Wzrost krajowej produkcji celulozy liściastej i iglastej od końca września gwałtownie wzrósł odpowiednio o 14,5% i 9,4%. Największe celulozownie w Ameryce Południowej również podniosły ostatnio cenę celulozy do Chin w listopadzie o 7-8%.
Jednakże po Dniu Narodowym napięcia na rynku krajowym złagodniały, ponieważ popyt na rynku niższego szczebla spadł na marginesie, a podmioty zajmujące się importem celulozy również zwiększyły dostawy. Oczekują, że lata 2023–2024 będą szczytem uruchomienia mocy produkcyjnych celulozy chemicznej, a ponieważ większość nowych mocy produkcyjnych w zakresie masy celulozowej będzie pochodzić z regionów o niskich kosztach produkcji, przywrócenie równowagi między podażą i popytem na celulozę również może pozostać niezakończone.
Czas publikacji: 04 listopada 2023 r